Apostas da AMD em IA enfrentam escrutínio de investidores à medida que Big Tech adota chips customizados
Os investidores da AMD estarão atentos à estratégia de inteligência artificial (IA) da empresa quando ela divulgar os resultados do quarto trimestre nesta terça-feira (4). O crescente movimento das gigantes da tecnologia para desenvolver chips customizados levanta dúvidas sobre o papel da AMD na corrida pela infraestrutura de IA.
Analistas preveem que a receita da AMD no quarto trimestre cresça mais de 22%, chegando a US$ 7,53 bilhões. No entanto, as perspectivas de crescimento da empresa são ofuscadas pelo domínio da Nvidia no mercado de chips de IA e pela tendência crescente de empresas como Microsoft, Amazon e Meta investirem em processadores próprios personalizados.
“Os investidores enxergam os chips customizados e a Nvidia como o futuro do mercado de processadores para IA”, afirmou Ryuta Makino, analista da Gabelli Funds, investidora da AMD, à Reuters. Chips customizados são projetados para atender às necessidades específicas de clientes, ao contrário dos processadores convencionais disponíveis no mercado.
Além disso, os avanços da DeepSeek — cujos modelos supostamente podem competir ou superar rivais ocidentais com custos mais baixos — aumentaram as preocupações sobre o elevado investimento previsto em infraestrutura de IA, que vinha impulsionando a valorização das ações de fabricantes de semicondutores.
Leia também: Simpress neutraliza carbono e refloresta 30 mil árvores com outsourcing de TI
Chips próprios
Gigantes da tecnologia como Microsoft, Amazon e Meta têm dedicado cada vez mais recursos para desenvolver seus próprios chips, voltados para processar grandes volumes de dados necessários para aplicações de IA generativa. As três empresas lançaram novas versões de seus chips de IA no ano passado.
Esse movimento beneficiou fornecedores como Broadcom e Marvell Technology, que fornecem processadores de IA customizados para grandes centros de dados, os chamados hyperscalers. O CEO da Broadcom, Hock Tan, afirmou que a IA pode representar uma oportunidade de receita de até US$ 90 bilhões para a empresa até 2027.
Como o cenário impacta o mercado?
As ações da Broadcom mais do que dobraram de valor no ano passado, enquanto as da Marvell subiram cerca de 83%. Já as ações da AMD caíram 18% em 2024.
A Nvidia, que já detém a maior fatia do mercado de chips de IA, conta com seu software proprietário CUDA — amplamente adotado por desenvolvedores — como uma vantagem para se proteger da ascensão dos chips customizados, afirmou Ben Bajarin, CEO da consultoria Creative Strategies.
O alto custo de trocar de fornecedor de chips representa um obstáculo significativo para que a AMD ganhe mais espaço no mercado. No entanto, a busca por modelos avançados de IA pode aliviar essas preocupações, já que as gigantes da tecnologia continuam a investir pesadamente no setor.
AMD pode dobrar vendas
Analistas da TD Cowen e Alexander Harrowell, da Omdia, estimam que a AMD pode alcançar US$ 10 bilhões em vendas de chips de IA este ano, o dobro da previsão da própria empresa, que projeta US$ 5 bilhões em receita com processadores de IA em 2024.
A receita da unidade de chips para data centers da AMD deve crescer quase 82% no quarto trimestre, chegando a US$ 4,15 bilhões, representando mais da metade do faturamento total da empresa.
O fornecimento de chips de IA também enfrenta dificuldades para acompanhar a demanda. Embora a fabricante contratada TSMC esteja ampliando sua capacidade de packaging avançado — um gargalo-chave na cadeia de suprimentos de IA —, o ritmo acelerado de produção da Nvidia com seus novos chips “Blackwell” pode limitar a capacidade da AMD de garantir espaço na linha de fabricação, segundo analistas do Mizuho.
A divisão de processadores para computadores pessoais da AMD deve crescer cerca de 33%, atingindo US$ 1,94 bilhão, e vem ganhando participação de mercado da Intel.
Analistas observaram que fabricantes de PCs podem ter estocado chips em dezembro, antecipando possíveis tarifas do presidente dos EUA, Donald Trump, o que impulsionou os fabricantes de semicondutores — uma dinâmica que ajudou a Intel a superar as estimativas de receita no quarto trimestre.
O lucro líquido da AMD no quarto trimestre deve crescer mais de 61,4%, atingindo US$ 1,08 bilhão, projetam analistas.
Siga o IT Forum no LinkedIn e fique por dentro de todas as notícias!